Rynek nieruchomości komercyjnych w IV kwartale 2024 w Polsce

Według raportu BNP Paribas Real Estate Poland „At a Glance. Rynek inwestycyjny w Polsce w IV kwartale 2024 roku„, polski rynek nieruchomości komercyjnych odnotował wyjątkowo dynamiczny wzrost.

Wolumen transakcji w 2024 roku przekroczył 5,05 mld EUR, co stanowi ponad dwukrotność wyników z 2023 roku.

Najważniejszymi czynnikami tego wzrostu były powrót dużych transakcji oraz aktywność inwestorów zagranicznych, mimo utrzymującego się ryzyka geopolitycznego.

Biura i handel na czele

Największy obrót aktywami w 2024 roku zanotowały sektory biurowy i handlowy, które każdy stanowiły 32% całkowitego wolumenu.

• Segment nieruchomości biurowych odnotował 45 transakcji o łącznej wartości 1,64 mld EUR, co stanowi czterokrotny wzrost w porównaniu do 2023 roku.

• Rynek nieruchomości handlowych osiągnął wolumen na poziomie 1,6 mld EUR, przy średniej wielkości nabywanego obiektu wynoszącej 22 tys. m kw., co oznacza wzrost o 7,5 tys. m kw. w stosunku do poprzedniego roku.

Na trzecim miejscu uplasował się segment nieruchomości przemysłowo-logistycznych, który stanowił 25% całkowitego rynku. Wartość transakcji w tym sektorze wyniosła 1,26 mld EUR, co oznacza wzrost o 30% w stosunku do roku 2023. Największą aktywność w tym obszarze wykazali inwestorzy amerykańscy, którzy przeznaczyli na ten cel 350 mln EUR (28% całkowitego wolumenu).

Zwiększone zainteresowanie odnotował także sektor mieszkaniowy przeznaczony na wynajem instytucjonalny, którego wartość transakcji wyniosła 340 mln EUR, co oznacza imponujący wzrost o 170% rok do roku.

Najważniejsze transakcje na rynku nieruchomości w 2024 roku

Rynek nieruchomości handlowych

Największe transakcje w tym sektorze obejmowały:

Sprzedaż Silesia City Center (88 tys. m kw.) i Magnolia Park (100 tys. m kw.) funduszowi NEPI Rockcastle za odpowiednio 405 mln EUR i 373 mln EUR.
Zakup portfolio centrów handlowych Cromwell (219 tys. m kw.) przez Star Capital Finance za 285 mln EUR.

Rynek nieruchomości biurowych

Największe transakcje biurowe obejmowały:

Sprzedaż Warsaw Unit do Eastnine AB za ok. 280 mln EUR.
Zakup biurowca P180 w Warszawie (100 mln EUR) przez Investika Real Estate Fund & BUD Holdings.
Sprzedaż 49% portfela CPI obejmującego 315 tys. m kw. powierzchni biurowej przez Sona Asset Management.

Rynek nieruchomości przemysłowo-logistycznych

Największe transakcje w tym segmencie obejmowały:

Przejęcie portfela 7R przez Investika za 143 mln EUR.
Przejęcie portfela Diamond Business Parks przez White Star za 132 mln EUR.
Panattoni i 7R byli najbardziej aktywnymi sprzedawcami, odpowiadając kolejno za 40% i 19% całkowitego wolumenu transakcji.

Przyszłe perspektywy i czynniki wpływające na rynek

Analitycy BNP Paribas Real Estate Poland prognozują, że spadające stopy procentowe w strefie euro będą sprzyjać dalszemu napływowi kapitału do Polski, głównie z USA, Czech i Francji. Wsparciem dla rynku pozostają również środki z Krajowego Planu Odbudowy, planowane na lata 2025–2026.

Jednocześnie geopolityczna niepewność i ryzyko wojen celnych wpływają na stopy kapitalizacji, a inwestorzy chętniej wybierają nieruchomości o długim okresie najmu (WAULT). Mimo niskiej aktywności kapitału niemieckiego i azjatyckiego, rosnącym zainteresowaniem cieszy się kapitał krajowy, a rynek z nadzieją wyczekuje regulacji dotyczących REIT-ów, które mogłyby dodatkowo pobudzić inwestycje.

Mateusz Skubiszewski, dyrektor działu rynków kapitałowych BNP Paribas Real Estate Poland, podsumowuje: „rok 2024 zakończył się bardzo dobrym wynikiem w kontekście wolumenu transakcji, choć w dużej mierze był on napędzany przez kilka wielkich transakcji w segmencie handlowym. W 2025 roku trudno przewidzieć podobne umowy, ale spodziewamy się większej aktywności w obszarze średnich transakcji na poziomie 10–50 mln EUR.”

Wszystkie te czynniki mogą wskazywać, że rynek nieruchomości komercyjnych w Polsce pozostaje na trajektorii wzrostu, a kolejne lata mogą przynieść nowe możliwości inwestycyjne.